home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Software Vault: The Diamond Collection / The Diamond Collection (Software Vault)(Digital Impact).ISO / cdr12 / carbs20.zip / SELRTRAD.TXT < prev    next >
Text File  |  1995-01-15  |  9KB  |  163 lines
  1.  
  2.  
  3.                        Sell or Trade - A Tough Decision
  4.  
  5.  
  6.                How much will  a car dealer allow you  when you trade
  7.            in your old car? It depends  on a lot of things: Make and
  8.            model, age, condition, mileage, and whether or not it has
  9.            the popular  options, such as  automatic transmission and
  10.            power  steering. It  also depends  to some  extent on the
  11.            price of the  car you are buying. Dealers  have more room
  12.            to deal on expensive late model used cars.
  13.  
  14.                The  way  cars  are  sold,  it  is often difficult to
  15.            determine just how much  the trade-in allowance is really
  16.            worth.  This is  because used  cars really  have no fixed
  17.            price. Some dealers set  their price high, expecting that
  18.            they may have to bring it  down in order to sell the car.
  19.            If they are aware of your  desire to trade in a car, they
  20.            will bring the price down less, or not at all, then offer
  21.            you a pretty  good allowance on your old  car. If you are
  22.            making a clean  deal, without a trade, they  will be more
  23.            willing to  bring down the advertised  price. In the case
  24.            of dealers who need used  cars, the opposite may be true.
  25.            They may offer  you a better deal with a  trade than on a
  26.            clean deal.
  27.  
  28.                If  you make  a clean  deal, then  at the last minute
  29.            decide to  trade, you will  probably be surprised  at how
  30.            little the trade-in allowance is.
  31.  
  32.                Theoretically, the  trade-in value of  a used car  is
  33.            the wholesale value or average  trade-in price set by the
  34.            NADA  Official  Used  Car   Guide  or  some  other  trade
  35.            publication. If you plan to buy  a car from a dealer, and
  36.            trade in  your old one,  it is a  good idea to  call your
  37.            bank or credit union and ask them to tell you the average
  38.            trade-in or wholesale value of your present car. Then you
  39.            will have  some idea what  your trade is  worth. However,
  40.            this  price is  for a  car in  average condition, and the
  41.            judgement  as to  whether a  car is  average, better than
  42.            average, or  worse than average,  is often in  the eye of
  43.            the beholder. The owner often overestimates the condition
  44.            of the car to be traded,  and the dealer, thinking of the
  45.            cost  of  cleaning,  repairing  and  reconditioning, will
  46.            usually form a lower opinion.
  47.  
  48.                There  are some  advantages to  trading in  your car,
  49.            rather than  trying to sell  it yourself. The  old car is
  50.            taken off  your hands immediately. Within  a few days you
  51.            are driving your new car,  or newer used car, without any
  52.            worry about the old. Another plus for trading is that you
  53.            do not have to turn your  car over to strangers for trial
  54.            drives or, even more disturbing,  go along. That can be a
  55.            major consideration in these lawless times.
  56.  
  57.                If, however,  you decide to  sell your old  car, here
  58.            are a few suggestions:
  59.  
  60.                Do  not use  the prices  in dealer  ads to price your
  61.            car. If you  set the price too high, no  one will come to
  62.            look  at it.  Many dealers  repair and  recondition their
  63.            used  cars, and  offer a  warranty. This  increases their
  64.            value. They  may also overstate  the price, as  indicated
  65.            earlier, anticipating  the need to bargain.  But the main
  66.            thing that allows the dealer to get a higher price is his
  67.            car lot.  People pass through  his lot every  day looking
  68.            for  a  car  to  buy,  whereas  you  will  not  have that
  69.            advantage. And consider that the  dealer may need to keep
  70.            a car  on his  lot a  few months  before someone buys it.
  71.            Will you have that much patience?
  72.  
  73.                In view  of all this,  it is advisable  to price your
  74.            car somewhat below dealer prices for a comparable
  75.            car in  your area.
  76.  
  77.                Certain  things make  a car  very saleable.  Features
  78.            such  as  automatic  transmission,  power steering, power
  79.            brakes,   air   conditioning,   rear   window   defogger,
  80.            stereo-cassette and  cruise control are  popular and will
  81.            help to sell a car. Other things being equal, low mileage
  82.            is a big plus.
  83.  
  84.                Manual  transmissions  are  popular  with  some young
  85.            people. As  people grow older they  usually look for more
  86.            conveniences. If  your car has a  manual transmission, or
  87.            is a highly styled model, your market may be limited.
  88.  
  89.                Generally  speaking,  an  attractive  car  under  two
  90.            thousand dollars  is relatively easy for  a private owner
  91.            to sell. As the price goes  up from there, expect to wait
  92.            a while  for  a  buyer,  unless  your  car is an absolute
  93.            bargain. This fact may help you decide whether to sell or
  94.            trade.
  95.  
  96.                Cars  in good  condition, priced  under one  thousand
  97.            dollars,  sell very  quickly in  most metropolitan areas.
  98.            Remember  that you  do not  necessarily have  to get more
  99.            than  the dealer  said he  would give  you. You can often
  100.            come out ahead selling your  car for less than the dealer
  101.            offered on a trade. The  real value of the dealer's offer
  102.            is the difference between the  price of the new car after
  103.            deducting the  trade-in, and the price  the new car would
  104.            have  sold  for  on  a  clean  deal.  This  figure may be
  105.            difficult for you to determine, because dealers are quite
  106.            expert  at concealing  it, but   give it  a try.  You can
  107.            probably sell your under-$1000 car for more than the cash
  108.            value of the dealer's offer.
  109.  
  110.                If your  state requires periodic  safety inspections,
  111.            have the latest inspection sticker on the car. Thoroughly
  112.            clean the car inside and out.  Get a lube and oil change.
  113.            If it's running rough, give it  a tuneup. Have at least a
  114.            quarter tank of gas.
  115.  
  116.                Now you  are ready to sell  the car. The best  way to
  117.            advertise  is  in  the  classified  pages  of  your local
  118.            newspaper. Keep the ad simple and don't try to be clever.
  119.            State the year, make and model, best features, the price,
  120.            and your  telephone number. If it's  an asking price, say
  121.            so. If it's a firm price, likewise.
  122.  
  123.                If  you like,  you can  also type  up little  ads and
  124.            place  them on  bulletin boards  in super  markets and at
  125.            work (if it's permitted.)
  126.  
  127.                Some  people like  to place  a For  Sale sign  in the
  128.            window of the car and park it in the driveway or in front
  129.            of the house. If you  do this be prepared for prospective
  130.            customers knocking on your door at inconvenient times.
  131.  
  132.                Most prospects will want to  test drive the car. This
  133.            is  to  be  expected.  Test  drives  should  be  taken in
  134.            daylight and limited to within a few blocks of your home.
  135.            Whether  or not  you go  with the  prospect is a personal
  136.            choice.  Some  people  prefer  to  hold  the  prospective
  137.            buyer's drivers license and let  them take the car alone.
  138.            If you do this, be sure  to note down all the information
  139.            from  the driver's  license in  case you  later discover
  140.            that  the car  was returned  with a  different battery or
  141.            tires.
  142.  
  143.                When you find someone who is willing to buy your car,
  144.            do  not accept  a personal   check. Insist  on cash  or a
  145.            certified check. Give them a receipt, on which you should
  146.            note that the car is sold  As Is. It will be necessary to
  147.            go before a notary public  to have the title transferred.
  148.            Wait until  you get before the  notary before signing the
  149.            title.  It is  customary for  the buyer  to pay all costs
  150.            involved in transferring the title and licensing the car,
  151.            including the notary fee and state tax, if any.
  152.  
  153.                After reading  the above and seeing  what is involved
  154.            in  selling your  car, you  may decide  to trade  it. But
  155.            whichever you decide to do,  trade or sell, good luck and
  156.            happy dealing.
  157.  
  158.                                  End
  159.  
  160.  
  161.  
  162.  
  163.